Direct Line rechaza una oferta de compra de 3.962 millones planteada por Aviva

El consejo de administración de la aseguradora británica Direct Line ha rechazado la propuesta del grupo de seguros Aviva respecto de una posible oferta para adquirir la totalidad del capital social de la entidad por unos 3.300 millones de libras (3.962 millones de euros) al considerar que la oferta era «altamente oportunista» y no valoraba suficientemente a la compañía.

De su lado, Aviva ha confirmado que el pasado 19 de noviembre presentó una propuesta no vinculante al consejo de administración de Direct Line Insurance con respecto a una posible oferta para adquirir el 100% de esta aseguradora a cambio de unos 250 peniques por acción, incluyendo el pago en efectivo de 112,5 peniques y la entrega de 0,282 acciones de nueva emisión de Aviva por cada título de Direct Line.

Teniendo en cuenta el precio de 487,6 peniques de las acciones de Aviva el día anterior a la presentación de la propuesta, la contraprestación ofrecida era de unos 250 peniques por cada acción de Direct Line, lo que valoraba la aseguradora en unos 3.300 millones de libras, y representaba una prima del 59,7% sobre el precio de cierre de las acciones de Direct Line el 18 de noviembre y del 57,5% sobre el precio marcado al cierre de la sesión del 27 de noviembre de 2024.

Sin embargo, el consejo de administración de Direct Line consideró que la propuesta de Aviva «era altamente oportunista y subvaloraba sustancialmente a la compañía» y no refleja el valor independiente que puede ofrecer Direct Line, rechazando por unanimidad la propuesta este miércoles.

En este sentido, el consejo de Direct Line ha expresado su «convicción considerable» en las capacidades del equipo de liderazgo recientemente establecido y respalda firmemente su implementación de la estrategia hacia los objetivos financieros de la firma, así como su confianza en ofrecer un crecimiento atractivo en rentabilidad, generación de capital y retornos para los accionistas.

Tras conocer la negativa de Direct Line, Aviva ha señalado que la adquisición sería coherente con su estrategia de acelerar el crecimiento de sus negocios en el Reino Unido y orientar aún más al grupo hacia líneas de negocio con poco capital.

«La adquisición ampliaría la presencia de Aviva en el atractivo mercado de líneas personales del Reino Unido, aprovechando su fortaleza actual y creando una plataforma más eficiente desde la que atender a los clientes existentes y nuevos», ha indicado, añadiendo que la compra permitiría a los clientes de Direct Line beneficiarse de la amplitud, la escala y la solidez financiera de Aviva.

«Aviva cree que la adquisición de Direct Line ofrecería una rentabilidad atractiva tanto para Aviva como para los accionistas de Direct Line, incluida la posibilidad de obtener un valor inaccesible para Direct Line por sí sola», ha defendido la aseguradora.

De conformidad con la normativa británica sobre fusiones y adquisiciones, Aviva deberá expresar, a más tardar el próximo 25 de diciembre, una intención firme de hacer una oferta por Direct Line o anunciar que no tiene intención de hacerla.

El pasado mes de marzo, Direct Line rechazó una segunda propuesta de compra de Ageas que valoraba a la aseguradora británica en unos 3.150 millones de libras (3.781 millones de euros) al considerar que la oferta infravaloraba significativamente a Direct Line Group y sus perspectivas futuras.