El stock de préstamos dudosos en España retrocede un 2,6% a cierre de junio, hasta los 76.200 millones

Prime Yield prevé que las ventas de carteras de NPLs ronden los 22.300 millones y vuelvan a niveles de 2019

El stock de préstamos dudosos (NPLs, por sus siglas en inglés) en España retrocedió hasta los 76.200 millones de euros, un 2,6% menos frente al trimestre anterior, según los datos de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) recogidos por Prime Yield, firma especializada en la valoración de activos y préstamos inmobiliarios integrada en Gloval.

De esta forma, se rompen cuatro trimestres consecutivos al alza en el volumen de estos préstamos. Además, la firma destaca que España sigue la tendencia contraria al resto de Europa, donde está aumentando el stock de morosidad, si bien sigue siendo el segundo país de toda la UE con mayor peso en la cartera global, con un 20% del total de stocks de NPLs, solo superado por Francia, que tiene una cuota del 32%. Hace un año, sin embargo, la cuota de España era del 21%.

Uno de los países que más ha contribuido al cambio de tendencia ha sido Alemania, que ha concentrado 41.200 millones de euros de préstamos dudosos en el segundo trimestre de 2024, lo que representa el 11% de la deuda pública europea total. De hecho, la firma indica que los préstamos dudosos en Alemania llevan aumentando desde hace dos años y medio. Solo en 2023 el incremento fue del 22,5%.

Por composición de la cartera, Prime Yield destaca que los préstamos dudosos de hogares representan el 61% del total, esto es, 46.200 millones de euros, aumentando respecto al mismo periodo del año pasado un 2,7%. Esta evolución también se constata en el subsegmento de las hipotecas, que representan la mitad de la morosidad proveniente de los hogares (21.900 millones de euros) un 0,9% más que el mismo periodo del año anterior, pero un 3,1% menos comparado con el segundo trimestre de 2024.

Asimismo, la morosidad que proviene de las empresas no financieras ha disminuido un 5,8% a largo plazo y un 3,3% a corto plazo, sumando 29.100 millones de euros en el segundo trimestre del año, el equivalente al 38% del total del stock en España. Alrededor del 65% de esta morosidad corresponde al segmento de pymes (18.900 millones) que también ha disminuido un 3,1% respecto al trimestre anterior y un 4,1% en comparación al mimo periodo del año pasado.

Prime Yield también destaca que la morosidad empresarial garantizada con inmuebles comerciales ha descendido un 16,3% en este trimestre en comparación con el mismo periodo del año anterior y un 5,3% en comparación con el trimestre anterior.

En cuanto a la ratio, España se sitúa en el 2,8% en el segundo trimestre 2024, igual que en el mismo periodo del año pasado, pero inferior a la del 2,9% registrada en el trimestre anterior. Además, el país sigue teniendo una ratio de morosidad superior a la media europea, que actualmente se sitúa en el 1,9%.

VENTAS DE CARTERAS

Prime Yield apunta a que las operaciones potenciales de venta de NPLs en España puede rondar los 22.300 millones de euros este año, incrementándose en un 44% el valor de estas operaciones frente a los 15.500 millones que se colocaron el año pasado. Esto convertiría a 2024 en el mejor de los últimos cinco años y en línea con los resultados registrados hasta 2019.

El director de Prime Yield, Francisco Virgolino, afirma que el aumento de la morosidad no ha ido acompañado de un incremento de transacciones de préstamos dudosos en Europa. «Por el contrario, las cifras de la EBA muestran una tendencia de entradas de NPL superiores a las salidas. Esto sugiere que, a pesar de su aumento en un entorno de tipos de interés más altos, no sólo los niveles de morosidad están muy por debajo de los máximos alcanzados durante la crisis financiera, sino que también los bancos han demostrado estar mucho mejor preparados para este tipo de estrés en términos de su solvencia, gracias a políticas comerciales y regulatorias acertadas».

De esta forma, explica Virgolino, la mayoría de inversores y servicers «parecen estar replanteándose» sus modelos de negocio y estrategias para reducir el riesgo y adaptarse a un mercado «más pequeño y cambiante» con el fin de ganar en eficiencia.

«En la actualidad, con menos oportunidades de comprar carteras en grandes volúmenes, la escala se está convirtiendo en un factor crítico de consolidación en el mercado, con más operaciones corporativas entre servicers y más transacciones en el mercado secundario», concluye.