UniCredit adelanta al 27 de marzo la junta para abordar la OPA sobre BPM

Eleva un 4,5% el volumen de la emisión de acciones prevista, hasta 278 millones de títulos

El consejo de administración de UniCredit ha acordado celebrar el próximo 27 de marzo, en lugar del 10 de abril de 2025, como estaba previsto, la junta general de accionistas de la entidad, que deberá autorizar una ampliación de capital mediante la emisión de nuevas acciones, contemplada para abordar la compra de Banco BPM y cuyo volumen ha sido aumentado en un 4,5%.

El pasado mes de noviembre, la entidad dirigida por Andrea Orcel lanzó una oferta pública de adquisición sobre la totalidad del capital de su rival doméstico Banco BPM a cambio de 10.100 millones de euros pagaderos completamente en acciones.

Según la propuesta planteada, UniCredit contempla el pago de 0,175 acciones propias de nueva emisión por cada título de Banco BPM.

En este sentido, si bien la documentación publicada en noviembre indicaba la intención de UniCredit de emitir 266 millones de nuevas acciones para abordar la adquisición de BPM, la entidad ahora ha informado de que consultará a sus accionistas durante la sesión extraordinaria de la junta general del próximo 27 de marzo sobre la emisión de 278 millones de nuevas acciones, un 4,5% más.

Este lunes, UniCredit advertía de que un incremento en el importe de la oferta pública de adquisición (OPA) lanzada a su vez por BPM sobre Anima Holdings y la renuncia a cualquiera de las condiciones de la propuesta podría suponer que la entidad liderada por Andrea Orcel considere sin efecto su propia oferta para adquirir BPM.

«Un aumento en la contraprestación de la OPA de Anima y la renuncia (total o parcial) de tan solo una de sus condiciones podría resultar en que la oferta de UniCredit se dé por terminada o se vuelva ineficaz, a menos que UniCredit decida renunciar a la(s) condición(es) de la oferta de acuerdo con los términos de la misma», avisaba UniCredit.

La semana pasada, el consejo de administración de Banco BPM propuso elevar el importe de la OPA lanzada sobre la gestora de activos Anima Holdings hasta los 7 euros por acción, un aumento del 13% respecto de los 6,20 euros por título de la propuesta original presentada en noviembre de 2024.

De este modo, el consejo de Banco BPM acordó «por unanimidad» convocar a la junta general ordinaria de accionistas el próximo 28 de febrero para que autorice el incremento a 7 euros (cum dividendo) de la contraprestación ofrecida, así como el derecho a renunciar a una o más de las condiciones voluntarias de efectividad de la propuesta.

En su propuesta original, además del precio de 6,20 euros, la entidad surgida en 2016 de la fusión entre Banco Popolare y Banca Popolare di Milano (BPM) condicionaba la posible compra de Anima a una adhesión de al menos el 66,67% del capital social de la gestora, así como a la confirmación de la posibilidad de aplicar a la operación el llamado compromiso danés , que permite a los bancos aplicar una ponderación de riesgo muy baja a las inversiones en seguros, ago que ahora podría retirar para sacar adelante la transacción.

Ante esta situación, UniCredit recordó que su propuesta «está condicionada» a que BPM y/o BPM Vita «no modifiquen los términos y condiciones de la oferta» sobre Anima anunciada el 6 de noviembre de 2024, añadiendo que no contar con el compromiso danés haría caer el ratio de capital CET1 de Banco BPM.

A finales del pasado mes de noviembre, el consejo de administración de Banco BPM ya expresó su rechazo a la OPA de UniCredit al considerar que las condiciones planteadas no reflejan en modo alguno la rentabilidad subyacente y el potencial adicional de creación de valor para los accionistas de Banco BPM.