BBVA eleva a 0,70 euros el pago en efectivo en la OPA por Sabadell

El banco se adapta al reparto de dividendos anunciado por ambos bancos y establece un canje de una acción de BBVA por 5,3456 de Sabadell

BBVA ha elevado a 0,70 euros por título el pago en efectivo que ofrecerá en la OPA por Sabadell y a 5,3456 el canje para adaptar el precio al reparto de dividendos de ambas entidades, según ha indicado a la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU (SEC, por sus siglas en inglés).

Es el segundo cambio que aplica al precio de la OPA, después de que en octubre de 2024 ya anunciara que agrega un pago en efectivo y aumentaba el número de acciones de Sabadell en el canje por el mismo motivo.

De hecho, el anuncio de la OPA de mayo de 2024 ya contemplaba estos ajustes para adaptarse a las distribuciones entre los accionistas, por lo que la oferta podría volver a cambiar si se produce un nuevo reparto antes del fin del periodo de aceptación.

La OPA partió con un canje de acciones en el que BBVA ofrecía una acción suya de nueva emisión por 4,83 acciones de Banco Sabadell. Este intercambio se modificó por el dividendo de 0,08 euros que Sabadell repartió el 1 de octubre, lo que llevaba el canje a una acción de BBVA por 5,0196 de Sabadell.

Para adaptarse al dividendo de 0,1244 euros anunciado por Sabadell, y cuyo pago está previsto para el 28 de marzo, el canje por acciones de Sabadell ha pasado a una acción de BBVA por 5,3456 títulos de la entidad vallesana.

Con respecto al pago en efectivo, este componente se introduce para adaptarse a los dividendos de BBVA. Así, El pasado 10 de octubre el banco abonó a sus accionistas un dividendo de 0,29 euros por acción y como consecuencia, se introdujo un pago en efectivo en el precio de la OPA igualmente por 0,29 euros.

El pasado 30 de enero, la entidad informó de su intención de abonar a los accionistas un pago de 0,41 euros por título, pagadero el 10 de abril. Este pago ha dado lugar a que la contraprestación en efectivo se eleve hasta los 0,70 euros por las 5,3456 acciones de Sabadell.

El pago en efectivo se elevaría de 300 a 700 millones de euros, según informa Expansión , que ha adelantado la noticia.

Ante la SEC informa de que estos ajustes se producirán si la OPA sigue viva, es decir, no se ha cerrado el periodo de aceptación en el momento de los pagos, previstos para el 28 de marzo en el caso de Sabadell y del 10 de abril para el de BBVA.

CAMBIOS EN LA POLÍTICA DE REMUNERACIÓN

Por otro lado, el diario Cinco Días ha informado de que BBVA ha modificado su postura con respecto a la política de remuneración al accionista de Sabadell si la operación se cierra con éxito. En la actualización publicada ayer, el banco afirma que tiene intención de modificar la política, frente a la postura anterior, que era la de dejarla intacta.

Según la propuesta que hará Sabadell a sus accionistas, la intención del banco es mantener el pay out entre el 40% y el 60% de los beneficios. Sin embargo, señala que «si excepcionalmente las condiciones de solvencia y liquidez lo permiten y los criterios de rentabilidad y eficiencia lo justifican» y «por razones estratégicas», el consejo puede realizar una distribución «puntual» de una retribución «extraordinaria» que puede exceder ese pay out . Incluso prevé que puedan utilizarse reservas de libre disposición para dichas retribuciones extraordinarias.

«Responderían a esta naturaleza los potenciales repartos llevados a cabo de cara a distribuir el excedente de capital por encima de un nivel mínimo prefijado por el consejo de administración», detalla.

Sin embargo, el banco también contempla poder reducir el pay out «por cuestiones legales o regulatorias o por decisiones estratégicas de crecimiento o vinculadas al entorno económico y financiero».

Por último, contempla dar su remuneración anual dentro del mes siguiente a la celebración de la junta sin perjuicio de acordar el pago de una o más cantidades, que en caso de ejercitarse, se procurarán satisfacer el 29 de agosto (o siguiente día hábil) y el 29 de diciembre (o siguiente día hábil) del ejercicio con cargo al cual se paga.