BBVA espera que el periodo de la aceptación de la OPA comience a finales de junio

El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha avanzado que el periodo de aceptación de la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell podría iniciarse a finales del segundo trimestre, de acuerdo con sus últimas estimaciones.

«Esperamos la decisión de la autoridad de Competencia [CNMC] en las próximas semanas. Después de eso, el Gobierno puede elegir revisar el caso y después empezaría el periodo de aceptación», ha explicado el ejecutivo en una entrevista con Bloomberg TV recogida por Europa Press.

«Dependemos de las autoridades, pero en nuestra opinión el periodo de aceptación debería pasar en los últimos momentos del segundo trimestre», ha indicado Genç, apuntando así a finales de junio.

El regulador está estudiando la operación en segunda fase y se espera que termine su revisión entre finales de marzo y principio de abril. Previsiblemente se aprobará con remedies lo que implicará que Economía tendrá que revisarla y decidir si la eleva o no al Consejo de Ministros. Para ello, el titular de la cartera de Economía, Carlos Cuerpo, tiene un plazo de 15 días a contar desde que reciba la resolución de la CNMC.

Si finalmente llega al Consejo de Ministros, el plazo máximo que tiene para dictar su decisión será de un mes desde la notificación de Economía de elevarla. Según el artículo 10 de la Ley de Defensa de la Competencia, el Consejo de Ministros puede valorar las concentraciones atendiendo a criterios de interés general distintos de la defensa de la competencia.

Tras pronunciarse el Gobierno, será la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la que tenga que aprobar el folleto de la OPA. El supervisor ha decidido esperar a la última fase de este proceso para que los accionistas de Banco Sabadell cuenten con la mayor cantidad de información posible.

Solo tras todos estos pasos se abriría el periodo de aceptación de la OPA, que tiene que estar abierta durante un mínimo de 15 días y un máximo de 70 días.

BBVA tiene intención de dar a los accionistas de Sabadell un canje de una acción de nueva emisión de BBVA por 5,3456 de Sabadell y un pago en efectivo de 0,70 euros por acción correspondiente a los dividendos que el propio banco presidido por Carlos Torres quiere dar en total a sus accionistas a cuenta de sus resultados de 2024.

El calendario original de BBVA esperaba que la CNMC aprobara la operación en primera fase y se cerrara la fusión a mediados de 2025.

HABRÁ SINERGIAS CON O SIN FUSIÓN

El CEO de BBVA también ha defendido que la operación logrará sinergias de ahorro de costes haya o no fusión. «La mayoría de las sinergias son principalmente en tecnología y pueden ser logradas en ambos escenarios», ha afirmado Genç.

El banco espera lograr unos ahorros de costes de 850 millones de euros con esta operación en un plazo de tres años. De esa cifra, 100 millones de euros se corresponderán con unos menores costes de financiación, mientras que 300 millones serán en ahorro de personal y otros 450 millones serán por ahorros administrativos y de tecnología.

En un primer momento costes de reestructuración calculados iban a ser de unos 1.450 millones de euros. Posteriormente, el banco reconoció un coste de 350 millones de euros por la amortización de gastos tecnológicos, a razón de unos 70 millones de euros anuales por un periodo de cinco años. De tal forma, la factura de la operación se elevaría a los 1.800 millones de euros.