Inveready cierra su primer fondo de venture con un retorno de 6,4 veces, tras hacer caja con MásMóvil

Tras once años, el fondo Inveready Seed Capital ha desinvertido con plusvalías en la mitad de sus inversiones

La gestora de capital riesgo española Inveready ha cerrado su primer vehículo de inversión, Inveready Seed Capital SCR , tras invertir en 35 empresas y devolver a sus accionistas un retorno de 6,43 veces el tamaño del fondo y una TIR del 25%, según informó en un comunicado.

El fondo, que nació hace once años con el objetivo de apostar por empresas tecnológicas en fases iniciales, ha invertido en 35 compañías, de las que ha desinvertido con plusvalía en 18, la mitad de ellas.

De esta manera, cumple con el calendario de inversión y desinversión previsto en el lanzamiento del fondo. Asimismo, la gestora ha señalado que 25 compañías que compusieron su cartera continúan con su actividad, con más de 3.000 empleados.

La cartera se compuso de un 40% de compañías del sector de ciencias de la vida y biotecnología, mientras que el resto de inversiones se centraron en tecnologías TIC. El rendimiento de la cartera de ciencias de la vida ha sido de 5 veces su inversión, mientras que en la cartera TIC dicho múltiplo se ha situado en un total de 8,5 veces.

MÁSMÓVIL, ENTRE LAS PRINCIPALES DESINVERSIONES

El fondo ha protagonizado inversiones y desinversiones en compañías ampliamente conocidas como MásMóvil, que ha sido adquirida mediante una OPA por KKR, Providence y Cinven.

En julio de 2020, Inveready Seed vendió el resto de su participación histórica en MásMóvil, así como en las restantes compañías que tenía en el portfolio a un tercero en una operación de secundario, asesorada por Norgestión como asesor financiero y Lexcrea como asesor legal.

En los retornos totales de sus 18 desinversiones, la venta de Más Móvil ha supuesto un 54% del importe desinvertido. Sin esta operación, el múltiplo del fondo derivado de las 17 desinversiones restantes asciende a 3 veces la cantidad invertida total por los accionistas.

Entre otras desinversiones del fondo destaca Password Bank, adquirida por Symantec; Indisys, comparada por Intel; 3scale, que vendieron a Red Hat (IBM), así como Palo Biofarma, mediante la licencia de parte de su cartera de desarrollos a Novartis, entre otras.

Algunas de las compañías participadas por Inveready Seed han protagonizado salidas a Bolsa, entre las que se encuentran la salida inicial al MAB de MásMóvil, y posteriormente su salto al mercado continuo e incorporación al Ibex 35, o las salidas al BME Growth de Atrys Health o Agile Contents, entre otras.

ENTRE LOS FONDOS MÁS RENTABLES

«Estamos enormemente satisfechos por el retorno generado por el fondo y el impacto social y económico que ha tenido. Los resultados actuales del resto de fondos creados por Inveready a la estela de esta tesis de inversión nos reafirman en esta estrategia», ha explicado Josep Maria Echarri, presidente del grupo Inveready y consejero delegado de Inveready Seed.

«Este fondo ha ido acumulando desinversiones desde 2011, alcanzando rentabilidad neta –la devolución a los accionistas del total aportado– en 2016, e incrementándose año a año a medida que se iban materializando desinversiones adicionales», ha detallado Roger Piqué, general partner del grupo Inveready y director de inversiones de Inveready Seed.

Inveready Seed Capital SCR se sitúa como uno de los fondos más exitosos del sector del venture capital europeo, siendo el cuarto más rentable de todos los lanzados en Europa a partir del año 2000, y el segundo si comparamos solamente fondos totalmente desinvertidos, según la base de datos publicada por Preqin.

Inveready Asset Management, con sede en San Sebastián, es una de las gestoras de capital riesgo líderes en España. Invierte en empresas tecnológicas y altamente innovadoras, cuenta con 136 compañías activas dentro de su portfolio y con más de 400 millones de euros en activos bajo gestión.

En los últimos once años la gestora ha completado desinversiones exitosas en más de 36 empresas, entre ellas Palobiofarma, Avizorex, iSalud, Playgiga, Respiro, iAhorro y Voz Telecom. Otras empresas del portfolio han sido adquiridas por multinacionales de la talla de Intel y otras saliendo a cotizar en mercados públicos como el Nasdaq o el MAB.