El patrimonio de los fondos sube un 0,3% en agosto y rebasa los 380.000 millones de euros

Los fondos de inversión han aumentado en agosto su patrimonio en 1.230 millones de euros, lo que supone un ascenso del 0,3% respecto al cierre de julio, hasta situarse en 380.815 millones, según los datos preliminares de Inverco publicados este viernes.

De este modo, los fondos de inversión han encadenado su cuarto mes consecutivo de alzas patrimoniales, toda vez que en abril arrojaron un leve descenso del 0,2% -equivalente entonces a 575 millones de euros-.

Previamente al mes de abril, los fondos encadenaron una serie de cinco meses de subidas patrimoniales, periodo en el que obtuvieron un incremento aproximado del volumen de unos 30.000 millones desde el cierre de octubre hasta el de marzo.

Así, en la conclusión del octavo mes de 2024, los fondos de inversión han registrado aumentos patrimoniales por valor de casi 33.000 millones de euros, un 9,4% más respecto al cierre de 2023.

La patronal del sector ha explicado respecto al desempeño positivo de agosto que ha sido en mayor parte gracias a las suscripciones netas realizadas por sus partícipes y, en menor medida, a las rentabilidades ligeramente positivas surgidas por efecto mercado.

De manera más concreta, la entidad ha apuntado que en agosto la mitad de las categorías de inversión obtuvo incrementos en sus patrimonios frente a otra mitad que se anotó decrecimientos, si bien en su mayoría moderados.

Los fondos de renta fija han liderado en términos absolutos el crecimiento del volumen de activos en agosto al registrar un incremento de 1.364 millones de euros (un alza del 1%, hasta elevar el total a 134.300 millones, prácticamente la tercera parte del monto total aglutinado en fondos) debido tanto a las suscripciones netas registradas como a las rentabilidades positivas.

Desde que empezó el año, los fondos de renta fija han incrementado su patrimonio en un 14,3%, equivalente a 16.780 millones de euros.

Los fondos monetarios (productos líquidos a corto plazo, como letras del Tesoro) lideraron el crecimiento patrimonial en términos porcentuales con un alza de un 3,3% en agosto, equivalente a 640 millones de euros, por el mismo motivo de rentabilidades y flujos positivos. En lo que va de año, el patrimonio de esta categoría ha subido casi un 90%, equivalente a 9.420 millones.

Asimismo, las categorías mixtas registraron alzas en su conjunto por valor de más de 300 millones de euros. La suma de las categorías mixtas ostentaba al cierre de agosto un patrimonio total de cerca de 58.500 millones de euros, importe próximo al reflejado por los fondos globales (56.935 millones), que se han anotado un descenso patrimonial del 0,9% en agosto.

De su lado, los fondos renta variable internacional han sido los que mayores descensos experimentaron en agosto -justo por delante de los fondos globales- con un descenso patrimonial de 493 millones de euros, debido tanto a los ajustes en sus carteras por efecto de mercado como a los flujos de salida registrados en el mes, dejando el importe total de esta categoría en los 58.220 millones.

Por su parte y afectados por los reembolsos netos de los partícipes, los fondos garantizados arrojaron un descenso patrimonial en agosto del 0,9%, dejando el patrimonio total en 11.200 millones, mientras que los fondos de rentabilidad objetivo cedieron otro 0,9% de su patrimonio, situando la partida acumulada en 21.200 millones.

Cabe desatacar que los fondos de renta variable nacional crecieron en agosto un 0,8%, equivalente a 21 millones de euros, hasta rozar el importe total los 2.800 millones. Pese a ello, en el año esta categoría cede un 10% de su patrimonio.

46 MESES CONSECUTIVOS CON SUSCRIPCIONES NETAS POSITIVAS

Los fondos de inversión han registrado captaciones netas positivas por valor de 1.100 millones de euros en junio y encadenan 46 meses consecutivos con suscripciones netas positivas.

Así, en el acumulado de 2024, los fondos de inversión se anotan suscripciones netas por valor de unos 16.470 millones de euros.

En 2023, los fondos de inversión acumularon alrededor de 18.200 millones de euros de flujos positivos, lo que supuso un aumento de 1.000 millones respecto al dato cosechado en 2022.

Los fondos de renta fija registraron el mayor volumen de entradas netas en agosto con 1.025 millones de euros, seguidos por los fondos de monetarios y de renta fija mixta, que registraron suscripciones netas por valor de 603 millones y 204 millones, respectivamente.

En el cómputo del año, estas vocaciones conservadoras acumulan más de 24.000 millones de euros en nuevos flujos de entrada.

Por su parte, los fondos globales se anotaron en agosto la mayor cifra de salidas netas con 431 millones, seguidos por los fondos garantizados, con 132 millones y los de rentabilidad objetivo, con 101. En el año, los fondos globales acumulan un flujo de salidas de 4.760 millones de euros, mientras que los fondos garantizados ceden casi 1.900 millones.

Los fondos de renta variable nacional registran salidas en lo que va de año por valor de 572 millones de euros.

RENTABILIDAD MEDIA POSITIVA DEL 0,13% EN AGOSTO

Los fondos experimentaron en agosto una rentabilidad media positiva del 0,13%, en tanto que la práctica totalidad de las vocaciones ha obtenido rendimientos positivos y, en lo que va de año, los fondos de inversión arrojan una rentabilidad acumulada positiva del 4,65%.

La patronal del sector ha contextualizado que en agosto han destacado «con especial intensidad» los fondos con exposición a los mercados de renta variable nacional, mientras que la vertiente internacional ha expresado lo contrario al reducir su rendimiento.

En ese sentido, los fondos de renta variable internacional han cosechado en agosto un rendimiento negativo de un 0,69%, si bien en el año avanza un 11,65%, en tanto que los fondos de renta variable nacional han avanzado un 0,8% en agosto y en el año rentan un 10,56%.

De su lado, los fondos globales se han estacado en agosto, aunque en el año ofrecen un 1,75% de rendimiento, mientras que los fondos de rentabilidad objetivo han aumentado su rendimiento un 0,29% (un 2% en el año) y los garantizados un 0,38% (un 1,88% en el año).

En el ámbito más conservador, cabe destacar que los fondos monetarios rentaron un 0,3% en agosto (en el año un 2,3%) y los fondos de renta fija un 0,35%, elevando el rendimiento acumulado en el ejercicio al 2,13%. Los fondos de renta fija mixta han subido un 0,38% en agosto (un 3,37% en el año) y los de renta variable mixta un 0,2% (un 5,3% en el año).

De cara al acumulado de las rentabilidades de 2024, también destacan con fuerza los fondos índice (+15%).

Los mercados han cotizado este mes en torno a un principio marcado por la elevad volatilidad en los mercados bursátiles a nivel mundial como consecuencia de la caída del índice de referencia japonés a raíz de los temores a una recesión en Estados Unidos. Sin embargo, los mercados de acciones volvieron al optimismo y consiguieron recuperar el reajuste en sus valoraciones a mediados de mes.

Por otra parte, los inversores ya dan por sentado que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos inicie en septiembre su ciclo de flexibilización monetaria mediante un primer recorte de los tipos de interés (los dejaría en el 5-5,25%), mientras que el Banco Central Europeo (BCE) efectuaría este movimiento por segunda vez, dejando las tasas de referencia en el 4%.